Hui Ka Yan, fondateur de China Evergrande Group, a été condamné à la prison à vie pour des infractions liées à l’effondrement du promoteur immobilier le plus endetté au monde, un séisme qui a ébranlé l’économie et les marchés financiers chinois.
La crise financière d’Evergrande, autrefois premier promoteur de Chine en termes de ventes, a éclaté en 2021, lorsqu’en 2020, le gouvernement chinois a fixé des règles strictes pour limiter les emprunts des entreprises. Cette mesure a coupé l’accès au crédit des promoteurs, qui fonctionnait sur l’emprunt de sommes colossales pour construire sans s’arrêter.
Voici les dates clés de la crise de la dette d’Evergrande :
Août 2021 : Plusieurs projets d’Evergrande dans toute la Chine sont à l’arrêt en raison d’impayés. La Banque Populaire de Chine et le régulateur bancaire convoquent les hauts dirigeants et lancent un avertissement inédit : Evergrande doit réduire ses risques d’endettement et donner la priorité à la stabilité.
Septembre 2021 : Evergrande ne parvient pas à payer deux coupons d’obligations offshore pour un montant total de 131 millions de dollars. Ces paiements bénéficient d’un délai de grâce de 30 jours. Evergrande mandate des conseillers financiers pour examiner ses options, alertant sur des risques de défauts croisés dans un contexte de chute des ventes immobilières.
Novembre 2021 : Le fondateur d’Evergrande, Hui Ka Yan, vend 1,2 milliard d’actions pour une valeur de 2,68 milliards de dollars de Hong Kong (HKD), soit 343 millions de dollars, ramenant sa participation dans Evergrande de 77% à 67,9%.
Mars 2022 : Evergrande suspend la cotation de ses actions, invoquant son incapacité à publier ses résultats audités avant le 31 mars et une enquête sur sa filiale de gestion immobilière, dont 13,4 milliards de yuans (1,87 milliard de dollars) de dépôts ont été saisis par des banques.
Novembre 2022 : Un manoir appartenant au fondateur d’Evergrande dans le quartier prestigieux de The Peak à Hong Kong est saisi par la China Construction Bank (Asia).
Janvier 2023 : Evergrande annonce que PricewaterhouseCoopers (PwC) a démissionné de son mandat de commissaire aux comptes en raison de désaccords sur des questions relatives aux comptes de l’exercice 2021.
Février 2023 : Un comité indépendant conclut que les administrateurs d’Evergrande ont manqué à leurs obligations en participant au détournement de prêts garantis par la filiale Evergrande Property Services au profit du groupe.
Mars 2023 : Evergrande annonce des plans de restructuration de sa dette offshore, offrant aux créanciers la possibilité d’échanger leur dette contre de nouvelles obligations et des instruments liés au capital garantis par le groupe et ses deux sociétés cotées à Hong Kong.
Avril 2023 : Evergrande indique que 77% des détenteurs de dettes de classe A et 30% des détenteurs de dettes de classe C ont apporté leur soutien à la proposition de restructuration.
Juillet 2023 : Evergrande publie des pertes nettes de 476 milliards de yuans pour 2021 et de 105,9 milliards de yuans pour 2022, contre un bénéfice de 8,1 milliards de yuans en 2020, période où ses activités étaient normales.
Août 2023 : Evergrande fait part d’une perte de 33 milliards de yuans pour la période janvier-juin, contre une perte de 66,4 milliards de yuans un an plus tôt. La cotation des actions Evergrande reprend après 17 mois de suspension ; le titre perd 79 % de sa capitalisation boursière par rapport à sa dernière séance de cotation.
Septembre 2023 : L’Administration nationale de régulation financière de Chine approuve la création d’un assureur d’Etat pour reprendre l’ensemble des actifs et passifs d’Evergrande Life Insurance, société détenue à 50% par Evergrande. La police annonce avoir interpellé des membres du personnel d’Evergrande Financial Wealth Management, filiale indirecte détenue à 100% par Evergrande.
Evergrande reporte la réunion sur le plan de restructuration initialement prévue les 25 et 26 septembre, invoquant la nécessité de réévaluer les conditions de l’accord. Evergrande déclare ne pas pouvoir remplir les conditions requises pour l’émission de nouveaux titres, sa principale filiale continentale, Hengda Real Estate Group, faisant l’objet d’une enquête réglementaire pour violation présumée de la divulgation d’informations. Evergrande annonce que son fondateur fait l’objet d’une enquête pour des soupçons d’infractions criminelles.
Octobre 2023 : La Haute Cour de Hong Kong accorde à Evergrande un répit de cinq semaines pour présenter un plan de restructuration de la dette concret et révisé afin d’éviter la liquidation.
Novembre 2023 : Evergrande soumet une proposition de restructuration de la dette révisée de dernière minute aux créanciers offshore avant l’audience.
Décembre 2023 : Evergrande obtient un nouvel ajournement de la part du tribunal de Hong Kong, lui donnant plus de temps pour finaliser un plan de restructuration de la dette offshore remanié. Le groupe ad hoc de détenteurs d’obligations d’Evergrande déclare s’opposer fermement aux conditions de restructuration révisées.
Janvier 2024 : La filiale de véhicules à énergie nouvelle d’Evergrande annonce que son vice-président, Liu Yongzhuo, a été détenu et fait l’objet d’une enquête criminelle. Evergrande Property Services indique que ses unités ont engagé des poursuites judiciaires contre la société mère Evergrande pour récupérer 11,4 milliards de yuans de garanties de nantissement sur des certificats de dépôt.
Le groupe ad hoc de détenteurs d’obligations d’Evergrande se joint à la demande de mise en liquidation du promoteur. Le tribunal de Hong Kong prononce une ordonnance de liquidation pour Evergrande. La cotation de ses actions est suspendue.
Mars 2024 : La Chine inflige une amende de 4,18 milliards de yuans à la principale filiale continentale d’Evergrande pour émission frauduleuse d’obligations et divulgation illégale d’informations. Le fondateur de la société est condamné à une amende de 47 millions de yuans et banni à vie du marché des valeurs mobilières. Les liquidateurs d’Evergrande engagent des poursuites judiciaires contre le président, son ex-femme et d’anciens dirigeants pour récupérer environ 6 milliards de dollars.
Août 2025 : La Bourse de Hong Kong décide d’annuler la cotation d’Evergrande, avec effet au 25 août, ses actions n’ayant pas pu reprendre leur cotation après 18 mois de suspension. Les liquidateurs d’Evergrande indiquent avoir vendu pour 255 millions de dollars d’actifs de la société après 18 mois de processus de liquidation, alors qu’ils ont reçu des réclamations de créanciers totalisant 45 milliards de dollars.
Septembre 2025 : La Chine frappe la filiale de PwC en Chine continentale d’une suspension de six mois et d’une amende record de 441 millions de yuans pour son audit d’Evergrande.
Avril 2026 : Le fondateur d’Evergrande, Hui Ka Yan, plaide coupable devant un tribunal de Shenzhen de huit chefs d’accusation, dont le détournement de fonds, la fraude à la collecte de fonds et la réception illégale de dépôts publics. PwC Hong Kong conclut un accord avec le régulateur financier de la ville pour mettre de côté 1 milliard de HKD (130 millions de dollars) afin d’indemniser les actionnaires minoritaires indépendants d’Evergrande.
Mai 2026 : Les liquidateurs d’Evergrande réclament 57 milliards de yuans de dommages et intérêts à PwC.
Août 2026 : Le fondateur d’Evergrande, Hui Ka Yan, est condamné à la prison à vie par le tribunal de Shenzhen, qui ordonne la confiscation de ses biens personnels, déclarant que les crimes commis « doivent être sévèrement punis conformément à la loi ». Evergrande est condamné à une amende de 8,82 milliards de yuans (1,31 milliard de dollars) et sa principale filiale Hengda à 7 milliards de yuans, tandis que cinq autres hauts dirigeants reçoivent des amendes et des peines de prison allant de six à 18 ans.
Un tribunal chinois accepte la liquidation d’Evergrande après la condamnation à perpétuité de son fondateur